Mnohí sa na nás obracajú aj s prosbou o vysvetlenie základných pojmov, keďže ich pochopenie je tiež dôležitou súčasťou orientácie sa v problematike.
Čo je INSOLVENCIA? Čo je K a čo je R v žargóne insolvencie?
INSOLVENCIA môže mať dve podoby, a to: KONKURZ (K) alebo REŠTRUKTURALIZÁCIA (R). Cieľom oboch je pomerné uspokojenie veriteľov. Predpokladá sa teda väčší počet veriteľov.
KONKURZ - K
- V skratke sa vymenuje správca majetku, ktorého úlohou je rozpredaj majetku, a to pomerne medzi všetkých veriteľov. Pozor, majetok nepredáva dlžník, ale správca. Ten (správca) môže aj napádať právne úkony, ak by sa preukázalo, že došlo k prevodom majetku bez primeranej protihodnoty. Správca už ďalej nepodniká, neprevádzkuje podnik, ale len predáva majetok. Vyhlásením konkurzu sa stávajú splatnými aj nesplatné záväzky. A teda aj veritelia, napr. so splatnosťou istiny dlhopisu v roku 2028, sa stanú splatnými. Teda „majetkový koláč“ sa delí medzi všetkých, čo sa prihlásia a preukážu svoj nárok (s poukazom na vyššie uvedené sa napr. zmenkový nárok preukazuje zmenkou, a nie listinou o úschove zmenky, napr. kauza ARCA).
REŠTRUKTURALIZÁCIA - R
- V skratke dlžník dostáva od veriteľov druhú šancu. Veritelia mu odpustia časť dlhov a dajú čas na stabilizáciu, a to prostredníctvom tzv. reštrukturalizačného plánu (v jednoduchosti je to akýsi splátkový kalendár so stanovenými cieľmi po etapách). Tento plán môže byť napríklad na 5 rokov, čo je napríklad aj prípad Arca Capital Slovakia. Nedochádza k predaju majetku správcom. Dlžník pokračuje v podnikaní a prevádzkovaní podniku pod „dozorom“ R správcu aj veriteľov. Podmienkou povolenia R je tzv. reštrukturalizačný posudok, kde znalec vysloví záver, že predikovaná miera uspokojenia cestou R je vyššia ako cestou K. V posudku však musí miera uspokojenia veriteľov predstavovať aspoň 50 %, inak nebude naplnená podmienka povolenia R. Za týmto účelom sa spracúvajú ekonomické modely, ktoré analyzujú životaschopnosť ďalšieho prevádzkovania podniku s cieľom vyššieho uspokojenia veriteľov oproti K. Pri R je však zároveň oslabená sila napádania právnych úkonov dlžníka.
Tak ako vždy, aj v prípade insolvencie má každá cesta svoje plusy a mínusy. Voľbe však musí predchádzať poctivá analýza a úvaha. Ak je podnik životaschopný a vie generovať zdroje, tak získaním času sa vie zastabilizovať a priniesť aj vyššie uspokojenie. Na druhej strane, ak by sa preukázalo, že s majetkom bolo disponované bez trhovej protihodnoty, tak jeho spätné navrátenie do majetkovej podstaty, ktorá slúži ako „majetkový koláč“ na rozdelenie medzi všetkých veriteľov, môže byť aj lepšou voľbou ako reštrukturalizácia. V neposlednom rade sa môže javiť zaujímavý aj „hybrid“ medzi R a K, kedy reštrukturalizácia môže zahŕňať aj kontrolovaný predaj časti majetku za účelom maximalizácie výnosu pre veriteľov.
Kontaktujte nás
V prípade záujmu o konzultáciu nás neváhajte kontaktovať.
